几天前，一位定量的私募发行人告诉《中国证券报》，当证券公司开始交流时，他们说证券公司的证券交易界面有望被自由化，但仍需最终确认。业内人士说，这是量化私募股权的一大利好。其他人指出。尽管根据行业信息，第一批公开发行是定量私募，但所有希望整合交易系统的私募都需要证券公司的股票交易接口。

业内人士表示，从加强量化基金活动的角度来看，只增加股票交易量是不够的，对冲工具也是至关重要的。几位民间投资者对《中国证券报》表示，希望进一步优化股指期货交易规则，并期待在年上市。推出新产品，如期权。

量化私人股本或欢迎关键利益

15日，一些经纪商表示希望我们与他们一起开立交易账户，他们说有一条消息要打开证券交易所的界面，如果打开了，我们会尽快与他们联系。北京一家定量基金的负责人告诉《中国证券报》，它仍然需要等待有关证券交易所界面是否打开的消息。但恒生电子16日开盘很高，市场似乎对此做出了反应。

2015年下半年前，每家私募股权公司都有自己的交易系统，对接证券商的PB端口，将所有产品都纳入交易系统，实现一键式分销和下单，有利于风险控制，但在201年股市异常波动期间五是以柜台资金配置为主。许多人利用交易系统实现杠杆资本配置，进而进入证券公司的PB系统。这使得证券公司无法有效监控监管机构的统计杠杆数据，不利于监管机构的统计杠杆数据，因此，2015年，监管机构停止了私募股权、信托等产品对证券公司PB港口的准入。

这对定量基金有很大的影响，郝白基金研究总监曾令华表示，定量基金的周转率一般较高，但没有接口，交易优势就会丧失。

同时，问题是一家公司需要几十个交易接口来打开经纪人的交易终端，每天下订单，这是非常有压力的，不利于风控。上述100亿私人投资者表示。

因此，从行业的角度来看，一旦证券公司的证券交易接口放开，将为量化私募带来好处，珠海南山灵生资产管理有限公司总经理刘志平分析认为，这意味着与量化私募相关的直接证券商配售制度将再次可行，这将有助于提高股票市场的流动性，促进交易制度的设计符合国际标准，量化私募股权，特别是高频交易策略，提高交易效率，降低交易影响成本，是提高效率的关键。战略的有效性。

可增加1000亿元资金

对于其他市场参与者来说，预计会有增量资本，定量基金管理人表示，向量化的私人开放式证券公司的证券交易界面将提高二级市场的交易量和活跃度，特别是一些主要在中短期。在界面被切断之前，他们的产品无法生产，大量资金被撤出市场。如果可以重新开放，预计额外资金将至少1000亿元人民币。另一组数据指出，2017年，量化交易的平均日交易量S超700亿元，约占A股总成交量的15%。

一家定量基金公司的总经理告诉《中国证券报》，随着市场成交量的增加，业绩预计将增长几点，基金规模也将增加。

根据上述100亿级私募股权管理公司，虽然根据行业信息，第一个要自由化的是量化私募股权，但证券公司的证券交易界面不仅量化了私募股权的需求，而且还量化了所有希望整合交易的私募股权公司。因此，从促进资本市场发展和激发市场活力的角度来看，私募股权希望能在更大范围内打开界面。

在这方面，招商引资证券分析，自由化的范围可以是整个私募股权，而不仅仅是定量私募股权。事实上，低频量化与传统的主动私募很难区分。此外，证券交易商应进行充分的讨论和准备打开接口，只需等待启动枪的打击。

根据中泰证券分析，如果证券公司的交易界面重新开放为私募股权，就意味着2015年以来首次开放了证券公司的外部制度，从未来政策演变的角度来看，金融开放是时代潮流，金融创新可能逐步提升。

期望对冲工具增加更多的边缘工具

北京盈创世纪投资管理有限公司董事长韩东表示，从增强量化基金活动的角度来看，增加股票交易量是不够的，对冲工具也是至关重要的。

2018年12月，在CIFIC股指期货交易第三次优化后，股指期货活动进一步增强，一方面，三大合约的数量和头寸分别从2018年11月30日至2019年1月16日增加了约50%、30%和70%，头寸增加了约20%、10%。分别为30%和30%。

此外，影响成本也有所提高，经过对股指期货交易规则的最后一次优化，我们发现程序性交易的滑动点显着下降，股指期货交易所能支撑的资金量显着增加，高级定量投资者冯永昌，说。

福山投资表示，股指期货交易规则的优化对市场中性战略产品有非常积极的影响，一方面折价已经趋同。目前，中投与IH合约基本保持稳定的正基差。IC本月经常有正的基差机会，这将大大降低使用股指期货作为对冲工具的成本，另一方面，随着手续费的减少和交易量的扩大，买入价与卖出价之间的差额也得到了很大的改善。这也降低了交易成本，此外，随着股指期货保证金的减少，对冲产品期货保证金占用率下降，整体头寸提高，产品预期收益率进一步提高。

机构对使用对冲工具有什么期望福山投资表示，一是希望进一步降低目前股指期货的仓库手续费，进一步提高股指期货的流动性；二是希望丰富对冲工具的种类，引入更多的股指期货或期权工具，如果能够推出与股票相关的对冲工具，将更好。中国证券报记者了解到，一些新的ETF期权正在积极准备中，上市时间即将到来。

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