30多年前，全球各地的人们习惯于将美元称作为“美金”，其实，这从侧面说明了美元盛极一时的信用价值，但从物理属性上看，美元并不是“金”，真正的金是黄金。

　　而我们也多次强调，正因为黄金与美元的“大小王”关系，当美元与黄金“分手”后，美联储早已经意识到这一点，为了维护美元的既有地位，美国则一直想方设法地压制黄金。

　　图片来源RT

　　事实上，长期以来，大多数央行也都已经意识到，作为全球最主要的储备货币，美元价值是有“保质期”的。但直到现在，人们才越来越多的开始公开讨论这个问题，而像摩根士丹利、摩根大通等大型银行对这个问题已经关注了至少5年，这种情况不应该继续下去了。

　　“我们认为美元已达到当前水平附近的顶部。”摩根士丹利全球外汇策略主管汉斯·雷德克近日在一份报告中写道，“随着信贷利差走阔、股市下跌，且主权债券收益率在通胀减速、油价缩水之际开始下行，美元将走软。”

　　图片来源GettyEY

　　摩根大通量化部门主管Marko Kolanovic也在他10月份发布的最新报告中表达了对美元储备地位的质疑，并认为，“当前的美国（政府）可能正在成为长期去美元化的催化剂”，这也是我们在不同场合多次强调的。

　　而俄罗斯、土耳其等国好像正在为美元将来丧失主要储备货币地位在提前做准备，并通过出售美元资产以降低美元信用下降后的出现的货币风险敞口，并持续增值黄金，而近日世界黄金协会为我们提供的下图正好演绎了这种趋势：在全球9大黄金储备国中，7大黄金储备国的央行近期不同程度地减持了美债，这是一个非同小可的信号，即拥有黄金较多的经济央行，对美债这一美元资产的抛售速度更快。

　　截止10月，主要央行持有的黄金储备排名/数据来源世界黄金协会

　　下图为2017年至18年7月，全球央行购买黄金储备的增量排名。

　　数据来源世界黄金协会

　　像德国、法国、匈牙利等多国为什么要提前把存在美国的黄金运回国呢？那是因为，十年前，美国金融危机后，按美国联邦预算委员高级政策主管马克·戈德魏一针见血的分析就是，“美国经济已经进入一个万亿美元赤字的时代”。

　　而按知名投行麦格理贵金属分析师Matthew Turner的话说就是，“华盛顿把美元当作了经济“武器”，消耗了人们对美元这种储备货币的信任”，也就是说，一旦美元无力担当起它的信用角色时，黄金作为美元最大的对手盘，其价值就会立即彰显。

　　在这个像飞行员仪表盘样的显示器上,密密麻麻地排列着美国的实时债务增长情况，数据截止11月15日

　　也就是说，在当下美国滥用美元地位的环境下，如果美债被国家背景的大型机构投资者和市场不断抛售，正如上图数据所示，那么，21.7万亿美元的债务赤字总额就将会不能被很好的对冲，据美财政部最新国际资本流动报告，虽然，全球市场对美债需求反弹（主要以私人投资者避险需求为主），但以国家背景的央行机构总体上却呈现出净卖出状态，如下图数据所示，7至8月，央行机构投资者共计抛售了614.9亿美元的美债。

　　图片来源AFP

　　其中，俄罗斯和土耳其已经分别在今年的6月和7月跌出了美债主要持有人名单中（持债超过300亿美元才显示在名单内），中国（内地）已连续多月大幅减持了超过180亿美元的美债，印度持债总额创下2017年12月以来的最低点；德国更是在今年前七个月，共计减持了115亿美元，另外，巴西、英国、瑞士、比利时、加拿大、澳大利亚等国在近一年里的持仓量也均出现减持。

　　图片数据来源美国财政部，数据会有二个月的延后 / 单位为10亿美元

　　所以，从这一点来说，也是需要读者朋友们牢记的是，美元与黄金脱钩（金本位制解体）本身就是在折射美元信用在丧失，因为，现在美元发行的锚定目标并不是黄金而是美债的规模。

　　与此同时，近年以来，去美元化和恢复金本位的声音更是一浪高过一浪，以此来表达对现有美元储备货币流通逻辑下的担忧，以及对黄金信用价值赋予的货币属性的肯定，以防止美元发行当局滥用这种金融权力。

　　而包括中俄德法等多国及数个产油国家在大宗商品交易领域（石油为主）公开亮剑去美元化的新行动，则意味着，美元的国际支付使用份额将会进一步下跌，据SWIFT在10月23日发布的报告数据显示，9月，美元在全球支付市场的份额进一步下降至1月以来的最低水平。

　　甚至近几个月，通过越南和印度经济一反常态“去美元化”的声音和举措，几乎可以得出一个结论，美元被全球公认的通用货币和储备货币实际地位，正在骤然褪色。

　　图片来源AINGIAE

　　而这背后则折射出，在美国经济优先举措下，美元实际“含金量”的下降，同时，也是美联储不停变幻QE和紧缩举措，在完成一轮又一轮利差获取过程中，对全球经济造成冲击后，美元信用或正岌岌可危的注释。

　　而以上这些也都在表明，曾经闪耀着无比光芒的“美金”，早已失去信任的标签，这在近日德法英等多国正在商讨要建立独立于美元自己的本币结算体系及欧盟计划用欧元替代美元结算伊朗石油等就是最好的注脚，值得一提的是，英国也在7月份减持了数亿美债。

　　那么，全球多国提前运回存在美国的黄金，并大量出售美债后，世界又将会发生什么？对此，First Mining Gold的董事长Keith Neumeyer也为我们做了最好的解释，他认为，以德国为代表的多国发起运回存在海外黄金回国的浪潮及包括俄罗斯、土耳其在内的多国央行减持美债，努力增加黄金储备的原因是很明显的。

　　图片来源livejournal

　　“我确信，当世界市场真正需要解决美国超高的债务赤字风险时，金融市场很可能会发生重置并将一切与黄金挂钩。“，摩根大通量化部门主管Marko Kolanovic甚至一针见血地指出，正是因为美国当局（特朗普上任以来）的一系列经济举措和举动，才使得美元的储备货币地位和国际支付使用量受到威胁，这才是真正的幕后推手。

　　换句话说，正如《货币战争》一书作者詹姆斯·瑞卡兹（Jim Rickards）在其书中所描述的那样——黄金就像是全球货币系统的“私生子”，尽管美联储不想承认它的存在，可它还是来敲门了。（完）

未经允许不得转载： 十堰秦楚网 十堰资讯门户网站 十堰主流资讯媒体 » [货币战争读后感]德法等国运回存美国的黄金，中俄等国大抛美债后，世界将发生什么